玉佛寺位于保山市城北15公里的云岩山麓。据《水昌府志》载：相传，为哀牢王柳貌于东汉永平年间(公元58—75年创建，南沼王皮罗阁扩建，明祟祯十年(公元1637年重修。始建于东汉的记载虽有不实，应为云南最古老的佛寺之一。

云岩山“干岩竞秀，一窍通灵”，寺依山就洞而筑，分前、后两院。正殿为一石洞，深数十文，洞分内外两重，洞中种乳倒悬，怪石嶙峋。洞内雕有一长约5米，重约10吨的释迦牟尼佛像，横卧岩下，面东背西，头南足北，一手微曲就枕，安祥而眠，为释迦佛涅磐像，俗称“卧佛”。相传为南沼僧砦岛“广为功募、廷请工匠三百人，精心制作，七年乃成”。