1912年由李公达居士创建。该处环境清幽，遍种香樨，即桂花，故初名樨香园，后因九龙有同名菜馆，才易名为清凉法苑。1928年四月大殿正式建成，筏可大和尚题名为“天人师”，后于1963年重修。天人师大殿内楼堂高建，并以酸枝木造镜屏及建佛龛，供奉三宝佛像。苑门为一雄伟高大石门，内有一佛堂，两壁悬挂了杭州圣因寺于1764年旧拓石刻十六罗汉像，虽然部份已日久剥落，但拓刻清晰，画工显然，极为珍贵。清凉法苑共有四幢平房建筑，庭园宽广，遍植香花。亭阁雅致，池荷吐艳，风景怡人。苑内仍处处可见筏可大和尚的墨宝。

现时的清凉法苑已分成外苑与内苑，两机构各自独立，但苑内庭园与佛殿则共享。外苑别名为觉苑，为见修法师的传法弟子主持。内苑别名净恩小筑，已于1982年注册为非牟利佛教团体，其宗旨是宏扬佛法，推广社会服务并体恤贫苦无依的老弱，由伟修法师等四位比丘尼的法徒管理。据说净恩小筑的斋宴极为驰名，假日到此茹斋礼佛者众多。内苑利用平日斋宴及善信捐助的香火等收入，用作举办各种活动，如办佛学讲座，邀请大德高僧或居士在公开的会堂讲经弘法，提供免费斋宴及冬赈给老弱无依者。苑内亦设有老人院并优先收容比丘尼。该苑以供应精美上素食品驰名。清凉法苑的首任住持见修法师（比丘尼），随妙参老和尚出家，在宝华山受戒，早年驻于观音山的凌云寺，后移驻清凉法苑。