香水湾是陵水县和万宁市交界分水岭--牛岭南面的一条从山岭流入大海而水质清凉的小沟，沟的四周长有成片的椰子树，海风吹来，椰林荫下异常凉快，路过这里的人因远走沙滩，尤其是夏天时受着天上烈日晒地上热沙烫，又累又渴，常在这里乘凉，饮其沟水凉透肺腑，在沟中洗个澡通身舒服极了。据说，饮用过这沟水的人自感少疾，故称作香水，此地得名香水湾。

初进香水湾，首先印入眼帘的是一片浓绿的椰子林，漫步于椰林间，凉风习习，林叶沙沙作响，若近中午令人睡意顿生。走出椰林便是长满马蹄草的海滩，在离大海数米处有口井，人们称“仙人井”。井虽靠近大海，而井水没有一点咸味，反而凉爽清甜。乡人传说，古时有一仙人，由于神往香水湾的迷人景色，常常下凡到此游览，值仲夏，天热喉干，便挖出这口井取水解渴，故名“仙人井”。在仙人井前面是一片片奇形怪状的石林，有些石柱高达数丈，直指云天。有些石头形如飞禽走兽，千姿百态。有一石形状酷似太师椅，得名“龙王石椅”，有人若在石椅上休息片刻，便有飘飘欲仙之感，别有一番情趣。站在群石上观海，眼前的景色也是十分迷人。高天白云悠悠，大海碧波万顷，千帆竞游，海鸟翔空，海岸石壁穿云，惊涛阵阵拍于石壁之上，溅起数丈高的水花，如同飞雪散玉。