位于县城西尚岩镇西北3.5公里处，始建于元代，东接风景秀丽的文峰山，西倚碧波荡漾的会宝湖，背靠巨石嶙峋的悬崖，南临蜿蜒曲折的西泇河，山清水秀，冬暖夏凉。

寺东崖下有一泉，常年不干。《临沂县志》载：“泉自石隙中横出，汩汩有声，流入寺中，曲折汇为大池，绿树浓荫之下，清流激湍，颇有流觞曲折之胜，折而东南出寺外。”相传，寺内从厨房以此水传送饭菜至客厅，故称为“水传膳”，泉源寺由此而得名。